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期權投資策略-財務成本管理-2021注會練習題
發布時間：2021/3/22 來源：北京財科學?！ ∽髡撸盒膿P 點擊數：單選題
同時賣出一支股票的看漲期權和看跌期權，它們的執行價格和到期日均相同。該投資策略適用的投資者是（?。?。
A、預計標的資產的市場價格將會發生劇烈波動
B、預計標的資產的市場價格將會大幅度上漲
C、預計標的資產的市場價格將會大幅度下跌
D、預計標的資產的市場價格相對比較穩定
【答案】D
【解析】同時賣出一支股票的看漲期權和看跌期權，它們的執行價格和到期日均相同。這是空頭對敲的情形，多頭對敲策略用于預計市場價格將發生劇烈變動，但不知道升高還是降低的投資者，而空頭對敲則是完全相反的情形，空頭對敲策略適用于預計標的資產的市場價格相對比較穩定的投資者。在空頭對敲策略中，只要到期日股價偏離執行價格的差額小于期權出售收入，就能給投資者帶來凈收益。